Өглөөний тойм

Өчигдөр нийтлэгдсэн дэлгэрэнгүй мэдээллээр IX сарын 24-нд Эрчим хүчний яам Говийн бүсэд 99.5%-ийн найдвартай ажиллагаатай сэргээгдэх эрчим хүчний эх үүсвэрийн аукцион зохион байгуулжээ. Арван компани сонирхлоо илэрхийлж, хоёр нь эцсийн үнийн өрсөлдөөнд орсон бөгөөд эхлэх 9.7 цент/кВт.ц тарифаас 7.9 цент/кВт.ц санал болгосон М Си Эс Интернэйшнл, “Нэт Зеро Тек”, Өвөр Монголын Эрчим хүчний олон улсын хамтын ажиллагааны компанийн түншлэл шалгарсан байна. Энэ төсөл Оюу Толгой-н эрчим хүчтэй шууд холбоотой. ОТ одоогоор Өвөр Монголоос жилд ойролцоогоор 1.6 тэрбум кВт.ц цахилгаан авдаг бөгөөд одоогийн гэрээ 2030 онд дуусна. Бизнесийн утга нь асар том: ОТ шиг anchor customer-тэй урт хугацааны эрчим хүч-purchase arrangement нь өөрөө шинэ эрчим хүчний төслийн bankability-г бий болгодог. 🟢 Эрчим хүчний том хөрөнгө оруулалтын боломж | ач холбогдол маш өндөр. Өрөг — Оюу Толгойн эрчим хүчний аукционы дэлгэрэнгүй

Энэ аукционы хоёр дахь том нөлөө нь Тавантолгой-н цахилгаан станц. 2022 онд ОТ Монголын төвийн системээс цахилгаан худалдаж авах нөхцөлийг бүрдүүлсэн нь Тавантолгойн станцын санхүүжилтийн суурь болох зорилготой байсан ч станц одоо хүртэл баригдаагүй. Одоогийн тендер ч Захиргааны хэргийн шүүхэд маргаантай байгаа гэж эх сурвалж мэдээлжээ. Хэрэв ОТ-ийн эрэлтийн том хэсгийг сэргээгдэх төсөл авбал: ОТ anchor эрэлт ↓ → ТТЦС-ийн guaranteed off-take ↓ → project bankability өөрчлөгдөнө. Нөгөө талаар ОТ-ийн үлдсэн цахилгааныг 2030 оноос хойш хаанаас авах вэ гэдэг асуудал шийдэгдээгүй хэвээр. 🟠 Стратегийн эрсдэл | магадлал дунд–өндөр | ач холбогдол маш өндөр.

Өчигдөр 14:54-д Шатахууны шуурхай штаб дахин хуралдаж, ШТС-уудын ажилтнуудын ээлж хүлээлцэх цагийг 08:30–09:00 → 11:00 болгон шилжүүлэхээр болов. Өглөөний оргил цагаар ээлж солихдоо түгээлтийг түр зогсоосноор ШТС-ийн дараалал, замын ачаалал нэмэгдэж байгааг шалтгаан болгожээ. Мөн импортын татан авалт, тээвэрлэлт, буулгалт, ШТС-д хүргэх ажиллагааг эрчимжүүлж байгааг АҮЭБЯ мэдээлэв. Энд сонирхолтой сигнал нь: хэрэв асуудал үндсэндээ шийдэгдсэн бол ШТС-ийн operation хүртэл төр өдөр тутам зохицуулах шаардлага гарахгүй. Иймээс contracted import хангалттай гэсэн өмнөх мэдээллээс үл хамааран жижиглэн худалдаа-level нийлүүлэлт саад үргэлжилж байна. 🔴 Эрсдэл | магадлал маш өндөр | ач холбогдол маш өндөр. МҮОНРТ — ШТС-уудын шинэ зохицуулалт

ХХААХҮЯ-ны X сарын 5-ны шинэ мэдээллээр Монгол Улс одоогоор 273.9 мянган тонн үр тариа хураажээ. Энэ жилийн урьдчилсан баланс 555.3 мянган тонн үр тариа, үүнээс 497.1 мянган тонн улаанбуудай байна. Дотоодын хангамжийг тогтворжуулах зорилгоор 100 мянган тонн улаанбуудай нөөцлөхөөс 52.6 мянган тонн буюу 52.6%-ийг одоогоор нөөцөлжээ. Бизнесийн суваг: ургац → стратегийн нөөц → жилийн турш гурилын үйлдвэрт нийлүүлэх → гурилын үнэ/түүхий эдийн хэлбэлзэл ↓. Гэхдээ үлдсэн ~47.4 мянган тонныг худалдан авах хурд, санхүүжилт, элеваторын хүчин чадал чухал. 🟢 Хүнсний нийлүүлэлтийн эерэг сигнал | магадлал өндөр | ач холбогдол дунд–өндөр. Eguur — улаанбуудайн нөөцийн шинэ дата

Өчигдөр нийтлэгдсэн мэдээллээр Улаанбаатарын дүүжин замын тээврийн системийн туршилт үргэлжилж, Францын хөндлөнгийн инженерийн байгууллага техникийн аудит хийхээр болжээ. Тросс, хурд, тоормос, удирдлагын мэдрэгчээс гадна цахилгаан тасрах, хэт хурд авах, олон кабин зэрэг ажиллах, гэнэт зогсох зэрэг abnormal scenarios-ийг туршиж байна. Энэ нь төслийг operational commissioning-д ойртож байгаагийн сигнал. 🟢 Хотын тээврийн дэд бүтэц milestone | ач холбогдол дунд. Dobu — дүүжин замын техникийн аудит

Reuters-ийн X сарын 5-ны шинэ түүхий эд analysis маш чухал зураг гаргав. Ормузын хоолойгоор урсах нефть 14.2 сая баррель/өдөр буюу дайны өмнөх түвшний ~80% хүртэл сэргэжээ. Гэсэн ч нефть өндөр үнэтэй хэвээр байна. Шалтгаан нь танкер, даатгал, маршрут, боловсруулах үйлдвэр гацаа. Ойрхи Дорнод–Азийн зарим tanker ачаа тээвэр rate өдөрт $30 мянгаас $1.2 сая хүртэл өсөж, тээврийн зардал delivered oil price-ийн ~27% хүрсэн гэж Reuters тооцжээ. Үүн дээр Оросын боловсруулах үйлдвэрүүдэд Украины цохилт үргэлжилж, Саудын East-West дамжуулах хоолой мөн халдлагад өртсөн. Монголд энэ маш чухал: түүхий нефть байгаа ≠ бензин/дизель байгаа ≠ Монголд хямд хүрнэ. Өөрөөр хэлбэл Монголын fuel-эрсдэл dashboard одоо түүхий нефть price-аас гадна refining ашгийн маржин + tanker ачаа тээвэр + Russian боловсруулах үйлдвэр utilization + rail логистикийг хянах шаардлагатай. 🔴 Эрсдэл | магадлал маш өндөр | ач холбогдол маш өндөр. Reuters — Нефтийн гол асуудал нийлүүлэлт биш логистик болжээ

Russia-ын 2026 оны нефть, хийн орлого үнэ өссөн ч 17% буурч 5.47 их наяд рубль болжээ. Илүү чухал нь үйлдвэрлэл. Оросын нефтийн олборлолт I сарын 9.24 сая баррель/өдрөөс VIII сард 8.718 сая баррель/өдөр болж, 17 жилийн доод түвшинд хүрсэн байна. Украины drone attacks боловсруулах үйлдвэр дэд бүтэцд хохирол учруулж, Новороссийскийн export loading мөн тасалджээ. Монголд: Russian production/refining ↓ → domestic/export хуваарилалт дарамт ↑ → Монголын fuel аюулгүй байдал эрсдэл ↑. Оросын Urals үнэ $92-оос давсан ч production хэмжээ буурч байгаа нь Монголд бүр ч чухал: өндөр үнэ + physical availability эрсдэл зэрэгцэж болно. 🔴 Эрсдэл | магадлал маш өндөр | ач холбогдол маш өндөр. Reuters — Оросын нефтийн үйлдвэрлэл, орлогын шинэ дата

Өнгөрсөн 24 цагийн Монголд хамгийн сонирхолтой technology/түүхий эд мэдээлэл. Morgan Stanley-ийн шинэ analysis-аар АНУ-ын AI дата төвүүдийн expansion-д эрчим хүч availability улам том constraint болж, цахилгааны холболт хүлээсэн дата төвүүдийн саатал чип нийлүүлэлтийн сүлжээ хүртэл дамжих эрсдэлтэй болжээ. Nvidia болон Broadcom харьцангуй хамгаалагдсан ч эрчим хүч shortage AI deployment-ийг хойшлуулж болно. Монголд дамжуулалт маш сонирхолтой: AI → дата төв → цахилгаан → цахилгаан сүлжээ → зэс. Өөрөөр хэлбэл AI-ийн өсөлтийн хязгаар одоо тооцоолох хүчин чадал → эрчим хүч дэд бүтэц руу шилжиж байна. Энэ нь Оюу Толгой, Эрдэнэт үйлдвэр болон ирээдүйн зэсийн төслүүдэд урт хугацаанд эерэг. Мөн Монгол өөрөө дата төв strategy бодвол хамгийн түрүүнд GPU биш эрчим хүч generation + дамжуулалт шийдэх ёстойг харуулна. 🟢 Зэс/эрчим хүчний боломж | магадлал маш өндөр | стратегийн ач холбогдол маш өндөр. Reuters — AI дата төвүүдийн эрчим хүч crunch чип нийлүүлэлтийн сүлжээд хүрч байна

France болон Germany X сарын 5-нд European Union-д худалдааны шокд илүү хурдан хариулах шинэ механизм байгуулах санал тавилаа. Гол анхаарал нь Хятадын хямд импорт болон үйлдвэрлэлийн overcapacity. Монголд шууд tariff impact бага. Харин second-order effect: EU barriers ↑ → Chinese excess industrial хүчин чадал alternative markets хайна → Монгол/Төв Ази руу машин, нарны, техник, электроникийн үнэ ↓. Энэ нь Монголын хэрэглэгч, импортлогч, сэргээгдэх-эрчим хүч хөгжүүлэгчд боломж. Гэхдээ Монголын дотоодын жижиг үйлдвэрлэгчдэд хямд Хятадын импортын өрсөлдөөн нэмэгдэнэ. 🟢 Импортлогчдод боломж / 🔴 дотоод үйлдвэрлэгчдэд эрсдэл | магадлал өндөр | ач холбогдол дунд–өндөр.

АНУ-д дата төвүүд цахилгаан, ус, газрын хэрэглээ болон өрхийн цахилгааны үнэд нөлөөлж байгаа гэх эсэргүүцэл нэмэгдэж байгаа ч Goldman Sachs ойрын хугацаанд дата төв expansion мэдэгдэхүйц саарахгүй гэж үзжээ. Энэ нь дээрх эрчим хүч-crunch мэдээлэлтэй нийлээд нэг том түүхий эд thesis бий болгоно: дата төв growth үргэлжилнэ + цахилгаан сүлжээ гацаа нэмэгдэнэ → generation/дамжуулалт хөрөнгө оруулалт ↑ → зэсийн эрэлт ↑. Монголын хувьд AI програм хангамжээс илүү том macro боломж нь энд байж болно. 🟢 Боломж | магадлал өндөр | ач холбогдол өндөр. Reuters — Goldman: US дата төв огцом өсөлт үргэлжилнэ